SURSE DE FINANȚARE A AFACERII

 

Sursele potentiale de fonduri pentru finantarea activitatii sunt: 

FONDURILE PROPRII SI CELE IMPRUMUTATE DE LA PERSOANE APROPIATE.

Acestea reprezinta cel mai frecvent punct de plecare în cazul afacerilor mici si noi. Institutiile financiare sunt mai putin deschise în special în perioade de instabilitate economica – firmelor aflate la început decat celor cu o istorie deja bine conturata. Aceasta decizie se bazeaza pe ratele ridicate de esec înregistrate de afacerile noi. Fondurile proprii ofera avantajul unei sigurante mai mari – nu vor fi retrase în cazul deteriorarii situatiei financiare, ca în cazul unui credit bancar. Nu este necesara expunerea detaliata a planului de afaceri în fata unor parteneri externi si nici aprobarea acestora pentru luarea deciziilor importante.

Aceasta sursa de finantare asigura deci flexibilitate, siguranta si independenta. Totodata, în perspectiva atragerii de surse de finantare exterioare firmei angajarea unor fonduri proprii reprezinta o garantie a motivatiei întreprinzatorului pentru asigurarea succesului afacerii.

Dezavantajele finantarii din surse proprii sunt si ele importante:
– fondurile proprii sunt în general desul de limitate si pot frana dezvoltarea afacerii;
– în caz de nereusita, pierderea va fi suportata în întregime de întreprinzator (sau de apropiatii sai);
– firma va fi putin cunoscuta de institutiile financiare si va putea mai greu mobiliza fonduri în situatii speciale.

Data fiind conjunctura economica care a caracterizat evolutia economiei romanesti în perioada de tranzitie, majoritatea întreprinzatorilor nu au avut rezerve suficiente si nici nu au avut întotdeauna posibilitatea sau curajul de a apela la creditele bancare. Aproape fara exceptie, prietenii si cunoscutii au reprezentat una din surse de capital initial de împrumut pentru exemplele de afaceri prezentate în cadrul acestui curs.

CREDITUL BANCAR

Creditul bancar reprezinta o sursa principala de fonduri, în special pentru firmele mici si mijlocii. In cazul Romaniei, accesul la credit al firmelor noi sau de mici dimensiuni este mai dificil.

Avantajele creditului bancar:
– obtinerea de fonduri suplimentare, peste cele proprii;
– stabilirea unei relatii cu o institutie financiara cunoscuta, accesul mai usor la alte servicii furnizate de catre banca;
– obtinerea unui credit poate functiona ca un semnal ce atesta viabilitatea afacerii în fata altor investitori potentiali;
– în cazul anumitor forme de credit exista un grad de flexibilitate în ceea ce priveste sumele angajate, datele la care se angajeaza sumele respective, dobanzile si termenele de rambursare;
– necesitatea de a convinge banca de viabilitatea afacerii sau simpla completare a unei cereri de creditare poate forta întreprinzatorul sa îsi analizeze în mod obiectiv afacerea, sa obtina o imagine clara a situatiei sale financiare si un tablou al punctelor slabe, punctelor tari, oportunitatilor si amenintarilor care caracterizeaza situatia firmei.

Dezavantaje ale creditului bancar:
– reticenta bancilor în ceea ce priveste finantarea noilor firme, în contextul economic actual, banca avand nevoie de siguranta ca va primi înapoi banii acordati drept credit, în timp ce firmele nou­ înfiintate nu ofera aceasta garantie, din diferite motive (nu au istoric, nu au experienta, nu au foarte multe elemente care sa faca din aceste firme elemente stabile în cadrul economiei);
– riscul de a pierde garantiile depuse sau chiar riscul de faliment în cazul nerestituirii creditului;
– implicarea unui factor “extern” în managementul firmei, aparitia unor restrictii;
– expunerea la riscuri noi – de exemplu riscul ratei dobanzii;
– riscul întreruperii creditarii în cazul unor evenimente nefavorabile pentru firma.

PROGRAME DE FINANTARE CU FONDURI NERAMBURSABILE

Firmele au acces la diferite programe de finantare nerambursabile. Surse potentiale de finantare sunt programele Uniunii Europene, cele ale Guvernului Romaniei sau ale altor organuzatii. Informatii detaliate in acest domeniu se regasesc pe site-ul guvernamental: www.fonduri-ue.ro sau pe site-ul www.fonduri-structurale.ro

Obtinerea unor astfel de finantari presupune:
– informarea permanenta asupra programelor existente;
– studierea criteriilor de eligibilitate, a documentatiei necesare, a termenelor de depunere a cererilor de finantare si a conditiilor de derulare a finantarii si de evaluare a proiectului;
– selectarea variantelor potrivite cu profilul de activitate al firmei;
– alcatuirea documentatiei necesare si depunerea proiectului.

Este recomandabila evaluarea riguroasa a sanselor de reusita ale cererii de finantare inainte de a o initia, poate fi evitat consumul ineficient de timp si bani. Este posibil ca insusi programul sa sugereze posibilitati de extindere/diversificare a activitatii firmei. Inainte de a se angaja pe aceasta cale, intreprinzatorul va trebui sa estimeze corect efectele unei astfel de miscari strategice. Fondurile acordate in conditii teoretic avantajoase, pot dovedi o problema in cazul in care firma nu are capacitatea de a le folosi in conditiile prevazute de finantator.

LEASING 

Leasing – ul este o forma speciala de realizare a operatiei de creditare pe termen mediu si lung pentru procurarea, de regula, de echipament industrial.

Echipamentul este cumparat de catre societatea de leasing si se închiriaza ulterior solicitantului. De multe ori, solicitantul însusi este mandatat în numele societatii de leasing sa cumpere echipamentul de care are nevoie

Contractul de leasing se încheie apoi între societatea de leasing si solicitant si prin acest contract solicitantul primeste în folosinta echipamentul. Aceasta forma de leasing se mai numeste si leasing comercial, si reprezinta forma principala de leasing.

Forme 3espect de leasing sunt lease-back si time-sharing:

– în forma de lease-back, posesorul echipamentului se confunda cu solicitantul care are nevoie urgenta de bani. În acest caz, el vinde utilajul unei societati de leasing, închiriindu-I apoi de la aceasta;
– în forma de time-sharing, sunt mai multi solicitanti care vor sa utilizeze acelasi echipament, dar fiecare îI foloseste o anumita perioada de timp.

Indiferent de forma în care se face leasingul, la sfîsitul perioadei solicitantul are mai multe optiuni:

• încetarea contractului;
• Continuarea lui pentru o noua perioada de timp;
• Cumpararea utilajului la pretul prestabilit.

CREDITELE DE LA FURNIZORI SI CLIENTI

Din momentul în care firma a primit bunurile/serviciile livrate de catre furnizori si până în momentul plătii efective, întreprinzatbrul beneficiaza efectiv de un credit din partea furnizorului. O situatie asemanatoare apare în cazul în care clientii firmei platesc anticipat. Evident, acest tip· de finantare reciproca se face între parteneri de afaceri care prezinta încredere unul pentru celalalt, iar sumele care se vehiculeaza nu sunt foarte mari, dar sunt suficiente pentru a optimiza fluxul de numerar al unei firme pentru o perioada scurta de timp.

Este în interesul firmei sa prelungeasca perioada de plata a furnizorilor si în acelasi timp, sa îsi încaseze cat mai repede creantele. Aceasta “optimizare” nu trebuie totusi sa afecteze relatiile de afaceri ale firmei.

Acumularea unor datorii excesive între parteneri poate duce la blocaje financiare. Cunoasterea metodelor alternative de plata si negocierea avantajoasa a contractelor sub acest aspect se pot dovedi extrem de utile în managementul firmei.

Din diferenta între pretul platit de banca si cel încasat de ea la scadenta facturii, banca îsi acoperă cheltuielile si se formeaza profitul ei. Banca va cumpara, practic, factura la un pret mai mic.

În Romania, factoringul are o raspandire redusa, este accesibil pentru firmele cu o reputatie deja constituita si presupune garantii importante solicitate de catre banca.

Scontarea reprezinta o forma de creditare pe termen scurt acordata de banci comerciale prin achitarea înainte de scadenta a unor efecte comerciale (trate, bilete la ordin, etc.).

Scontarea reprezinta o operatiune de cumparare de catre banci a efectelor de comert detinute de clientii lor în schimbul acordarii creditului de scont si retinerii de catre banca a unei sume denumita agio formata din valoarea scontului adunata cu comisioanele.

Ca orice operatiune de creditare, scontarea presupune depunerea unei garantii stabilite de comun acord si concretizate printr-un procent aplicat la valoarea nominala a efectelor scontate.

Un efect comercial reprezinta un angajament pe care un tragator il ia in numele unui tras in favoarea unui beneficiar.

De exemplu, un platitor (tragator), depune banii la a banca comerciala (trasul) si emite un cec (efectul comercial) catre un furnizor (beneficiarul), urmand ca furnizorul (beneficiarul) sa recupereze banii de la banca comerciala (trasul) la scadenla prin prezentarea cecului (efectul comercial).

In cazul in care beneficiarul are nevoie de bani inainte de scadenla, el poate sconta efectul comercial respectiv la a banca comerciala, urmand ca banca sa-i onoreze la a suma mai mica decat cea inscrisa pe efectul comercial, si sa recupereze la scadenla banii de la tras, sau sa resconteze efectul comercial inainte de scadenla la alta banca sau chiar la Banca Nationala.